Assurance vie et bourse : comment investir et bâtir une stratégie long terme ?

En souscrivant un contrat d’assurance vie multisupport, vous avez la possibilité de dynamiser votre épargne en intégrant des actifs financiers variés au sein d'une enveloppe fiscale unique.

Le principe de l'assurance vie multisupport

Le contrat multisupport se distingue par sa capacité à héberger deux types de compartiments distincts au sein d'une même adhésion. Cette architecture permet de segmenter son capital selon des objectifs de temps et de sécurité différents :

• Le fonds en euros : une poche sécurisée où le capital est garanti par l'assureur, avec un rendement stable mais généralement inférieur à celui des unités de compte
• Les unités de compte (UC) : des supports financiers permettant de chercher de la performance sur les marchés.
• La complémentarité : la possibilité d’effectuer des arbitrages entre supports selon votre situation et les conditions de marché.

Fonds en euros et unités de compte : quelles différences ?

Ce qui différencie le fonds en euros et l’unité de compte, c’est la nature de la garantie et le potentiel de gain associé à chaque support. Alors que le fonds en euros privilégie la préservation, les unités de compte visent la croissance :

• Garantie du capital : totale pour le fonds en euros, inexistante pour les unités de compte.
• Risque financier : les UC sont soumises aux fluctuations des marchés financiers.
• Performance : les perspectives de rendement sont historiquement plus élevées sur les UC sur le long terme.

Tableau récapitulatif : différence entre fonds en euros et unités de compte

Pourquoi utiliser une assurance vie pour accéder aux marchés financiers ?

L'assurance vie offre une souplesse que ne possède pas le compte-titres ordinaire, notamment par sa gestion administrative et fiscale simplifiée. Elle permet de piloter un portefeuille boursier avec des outils spécifiques :

• L'arbitrage : la faculté de vendre un support pour en acheter un autre sans fiscalité immédiate.
• La disponibilité : le capital investi en bourse reste accessible via des rachats.
• Le cadre successoral : une transmission hors succession pour les capitaux placés.

Le choix de vos supports financiers détermine la performance potentielle et le niveau de risque de votre contrat d'épargne en fonction de votre sensibilité aux marchés.

Les unités de compte investies en actions

Les supports en actions visent la croissance du capital sur le long terme en participant au développement des entreprises. Elles offrent une exposition variée selon les besoins de l'épargnant :

• Diversité géographique : investissement sur des zones comme l'Europe, les USA ou les pays émergents.
• Secteurs d'activité : ciblage de thématiques comme la tech, l'écologie ou la santé.
• Taille d'entreprise : accès aux grandes capitalisations ou aux PME dynamiques.

Les ETF : fonctionnement, avantages et limites

Les ETF (Exchange Traded Funds), ou trackers, sont des fonds qui répliquent fidèlement la performance d'un indice boursier comme le CAC 40 ou le MSCI World. Ils sont de plus en plus présents dans les contrats modernes pour plusieurs raisons :

• Frais réduits : des coûts de gestion souvent bien inférieurs aux fonds classiques.
• Transparence : une composition connue qui suit l'indice de référence.
• Réactivité : une facilité pour s'exposer rapidement à un marché complet.

Fonds gérés et solutions de diversification

Les Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM) sont pilotés par des gérants professionnels qui sélectionnent les meilleures opportunités. Ces solutions permettent d'équilibrer le portefeuille boursier :

• Gestion active : le gérant ajuste les positions pour tenter de battre son indice.
• Mixité d'actifs : des fonds qui mélangent actions et obligations.
• Expertise : un accès à des marchés complexes normalement réservés aux professionnels.

Gestion libre ou gestion pilotée : quelle approche adopter ?

Le mode de gestion définit qui effectue les choix d'investissement au quotidien. Ce choix dépend principalement de votre temps et de vos connaissances financières :

• Gestion libre : vous sélectionnez vous-même vos unités de compte et réalisez vos arbitrages.
• Gestion pilotée : un expert gère l'allocation en fonction de votre profil.
• Gestion conseillée : vous recevez des recommandations mais restez maître de la décision finale.

Le régime fiscal de ce placement favorise la capitalisation des gains et optimise la transmission de votre patrimoine financier sur la durée.

Une fiscalité attractive en cas de rachat

En cas de retrait ou rachat, seule la part de gains incluse dans le rachat est soumise à l'impôt, ce qui protège le capital versé. Les règles actuelles s'adaptent selon la date des versements :

• Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) : un taux global de 30 %, comprenant 12,8 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux, applicable par défaut.
• Option barème : la possibilité d'intégrer les gains aux revenus imposables si cela est plus avantageux.
• Prélèvements sociaux : appliqués sur les gains selon le taux en vigueur (17,2 % actuellement).

Les atouts après 8 ans de détention

L'antériorité fiscale du contrat prend tout son sens après la huitième année, offrant une optimisation majeure pour les investisseurs long terme :

• Abattement annuel : une exonération sur les produits jusqu'à 4 600 € (ou 9 200 € pour un couple).
• Taux réduit : une imposition à 7,5 % pour les gains issus de primes inférieures à 150 000 €.
•  Capitalisation : l'absence de frottement fiscal tant qu'aucun retrait n'est effectué.

Un cadre avantageux pour transmettre un capital

L'assurance vie occupe une place à part dans la planification successorale, notamment pour les actifs boursiers qui sont fortement valorisés. Le dispositif repose sur des avantages spécifiques :

• Un abattement de 152 500 € par bénéficiaire peut s’appliquer sur les capitaux transmis issus des versements effectués avant 70 ans, selon la réglementation en vigueur.
• Au-delà de cet abattement, une taxation spécifique peut s’appliquer selon les montants transmis.
• Le libre choix des bénéficiaires via la clause dédiée.

Avant de commencer à investir sur les marchés financiers, gardez à l’esprit que le cours de la bourse varie fortement en fonction des grands événements mondiaux.

La volatilité et le risque de perte en capital

Investir en unités de compte implique d'accepter des variations de valeur parfois brusques liées à la vie des marchés. Plusieurs facteurs influencent cette volatilité :

• Cycles économiques : l'impact de la croissance ou de la récession sur les cours.
• Événements politiques : les tensions géopolitiques modifiant la confiance des investisseurs.
• Risque de liquidité : la difficulté potentielle à revendre certains supports de niche.

L'importance de l'horizon de placement

Le temps est l'allié de l'investisseur en bourse car il permet de réduire l'impact des crises passagères. Une durée de détention étendue offre la possibilité de compenser des phases de baisse par des périodes de hausse, stabilisant ainsi le rendement moyen :

• L'épargne de précaution (moins de 2 ans) : l'orientation vers le fonds en euros reste préférable pour garantir une liquidité immédiate sans risque de perte.
• Le projet à moyen terme (2 à 8 ans) : une allocation équilibrée entre sécurité et unités de compte permet de dynamiser le capital tout en limitant l'exposition aux chocs brutaux.
• La stratégie de long terme (plus de 8 ans) : une exposition majoritaire aux marchés financiers devient pertinente pour maximiser le potentiel de croissance et profiter des intérêts composés.

Les frais liés aux supports en unités de compte

Attention, plusieurs types de frais peuvent venir réduire le rendement brut de vos investissements boursiers :

• Les frais de gestion du contrat : prélevés annuellement par l'assureur pour rémunérer l'administration du contrat, ils s'appliquent sur l'ensemble de l'encours détenu en unités de compte.
• Les frais de gestion internes aux supports : propres à chaque fonds (OPCVM, ETF), ils sont directement déduits de la valeur liquidative du support par la société de gestion.
• Les frais d'arbitrage : facturés ponctuellement lors d'un transfert de capital d'un support vers un autre, ils peuvent être forfaitaires ou correspondre à un pourcentage des sommes arbitrées.

Une approche méthodique permet d'optimiser le rapport entre la prise de risque et les perspectives de gains selon vos projets personnels.

Définir son profil d'investisseur

Chaque épargnant possède une tolérance au risque différente qui doit guider la composition de son contrat. Cette étape est cruciale pour éviter les décisions émotionnelles :

• Profil Prudent : avec une majorité de fonds en euros, peu d'exposition boursière.
• Profil Équilibré : une répartition égale entre sécurité et recherche de rendement.
• Profil Dynamique : une forte proportion d'unités de compte pour maximiser la croissance.

Diversifier ses placements pour lisser le risque

La répartition du capital entre différents secteurs et classes d'actifs limite l'impact de la contre-performance d'un seul support. Pour diversifier vos actifs, prêtez attention aux facteurs suivants :

• Géographie : ne pas investir uniquement sur le marché français.
• Typologie : mixer actions, obligations et supports immobiliers.
• Styles de gestion : alterner entre gestion de croissance et gestion de valeur.

Investir progressivement sur le long terme

La mise en place de versements programmés permet d'acheter des parts d'unités de compte à des cours différents. Cette approche présente des avantages mécaniques :

• Lissage du prix d'achat : on achète plus de parts quand les cours baissent.
• Discipline d'épargne : une constitution de capital sans effort conscient.
• Réduction du stress : moins de questions sur le bon moment pour investir.

Se faire accompagner pour ajuster son allocation

L'évolution de la situation personnelle ou de la conjoncture économique peut nécessiter des ajustements. Consulter un conseiller spécialisé permet de faire le point sur l'adéquation du contrat avec vos objectifs actuels et d'effectuer les arbitrages nécessaires pour maintenir une trajectoire cohérente avec vos projets.

La France Mutualiste, du groupe Malakoff Humanis, vous présente Actépargne2, un contrat d’assurance vie multisupport conçu pour diversifier vos placements tout en maîtrisant l’exposition aux marchés.

Avec Actépargne2, vous pouvez répartir votre capital entre un fonds en euros sécurisé, dont le rendement est historiquement stable, et des unités de compte dont la valeur fluctue selon les évolutions des marchés financiers.

Ce contrat d’assurance vie s’adapte à vos objectifs, que ce soit pour épargner à long terme, préparer votre retraite, ou organiser la transmission de votre patrimoine dans les meilleures conditions.